Rate ng Pagpopondo at Bukas na Interes: Paano Nila Hinuhubog ang Trend ng Presyo ng Crypto

By /

Magkano ang rate ng pagpopondo?

Rate ng pagpopondo (FR) ay ang pana-panahong bayad na ipinagpapalit sa pagitan ng mga long at short trader sa perpetual futures.

  • FR > 0: Longs pay shorts → nakahilig ang merkado bullish.
  • FR < 0: Shorts pay longs → nakahilig ang merkado bearish.
    Inihahambing ng pagpopondo ang presyo ng bawat transaksyon sa presyo ng puwesto at gumaganap bilang isang panukat ng damdamin/pagpoposisyon, hindi isang direktang tagapagtulak ng presyo.

Ano ang bukas na interes?

Bukas na interes (OI) ay ang kabuuang halaga/bilang ng mga bukas na kontrata ng futures na hindi pa naisara o naayos.

  • Tumataas ang OI = bagong impluwensya pagpasok sa merkado.
  • Pagbagsak ng OI = nagsasara ang mga posisyon (pag-de-risk, likidasyon, o pagkuha ng kita).

Bakit sila mahalaga nang magkasama

Lumalakas o bumababa ang mga trend ng presyo batay sa gaano kalaking leverage ang sumasali sa galaw at kung gaano kasikip ang isang panig. Basahin ang mga ito magkasama kasama ang presyo/dami:

Pagpapatuloy ng bullish (malusog na trend)

  • Tumaas ang presyo + tumaas ang OI + medyo positibo ang FR
  • Interpretasyon: Sariwang pangmatagalang interes, ngunit hindi labis na nag-init.
  • Playbook: Sumabay sa uso; dagdagan ang mga pullback sa VWAP/MA; lumakas pa.

Sobrang init na longs (panganib ng long squeeze)

  • Taas na presyo + pataas na OI + mataas/sumataas na FR
  • Interpretasyon: Nagbabayad nang malaki ang karamihan para manatili nang matagal.
  • Karaniwang resulta: Biglang pag-atras o pagbaba ng wick habang napipilitang lumabas ang mga late long.
  • Playbook: Iwasan ang paghabol; higpitan ang mga stop o bawasan ang laki hanggang sa lumamig ang FR.

Pag-setup ng maikling pisil

  • Bumaba/patagilid ang presyo + pataas ang OI + malalim na negatibo ang FR
  • Interpretasyon: Nagsisikip ang mga shorts.
  • Karaniwang resulta: Anumang upside catalyst ay maaaring magdulot ng maikling pisil.
  • Playbook: Maghintay para mabawi ang isang key level sa malakas na volume, pagkatapos ay samantalahin ang squeeze.

Pagbaba ng trend ng pagbawas ng utang

  • Bumaba ang presyo + bumababa ang OI + bumababa/malapit sa zero ang FR
  • Interpretasyon: Ang mga posisyon ay isinasara; walang masikip na panig na maaaring pagsiksikan.
  • Karaniwang resulta: Patuloy na pagbutihin ang pagbaba o pagbuo ng base hanggang sa bumalik ang bagong demand.
  • Playbook: Maging matiyaga; hanapin ang stabilization sa OI at pagbabago sa FR bago mag-risk-on.

Kulubot bago mag-breakout

  • Presyo na nasa hanay ng saklaw + Patuloy na tumataas ang OI + FR na nasa paligid ng zero
  • Interpretasyon: Ang mga posisyon ay lumalaki sa loob ng isang saklaw.
  • Karaniwang resulta: Pabigla-biglang galaw kapag ang isang panig ay nawalan na ng bisa.
  • Playbook: I-trade ang nakumpirmang breakout sa volume; iwasan ang paunang hula.

Mga praktikal na limitasyon (tune bawat asset/likididad)

  • Mainit-mahabang sona: Biyernes (8 oras) > +0.06% ~ +0.10% at tumataas nang may OI↑ → panganib ng pagsisiksikan.
  • Masikip-maikling sona: Biyernes (8 oras) < −0.02% ~ −0.05% may OI↑ → abangan ang pisil.
  • Kalusugan ng uso: Malapit sa FR 0 hanggang +0.05% habang unti-unting umaakyat ang OI → napapanatiling.

Tip: Mas mahalaga ang Extreme FR kapag ito nagpapatuloy para sa ilang mga pagitan at nakahanay sa kabuuan maraming palitan.

Paano pagsamahin sa aksyon sa presyo

  1. Istruktura muna: Tukuyin ang trend (mas matataas na highs/lows) o isang range.
  2. Magdagdag ng FR/OIGamitin ang mga ito bilang mga bandila ng kumpiyansa o pag-iingat, hindi mga nagti-trigger ng kalakalan.
  3. Kumpirmahin gamit ang dami at pagpuksa: Madalas na nagmamarka ang mga pagtaas sa likidasyon mga lokal na punto ng pagbabago.
  4. Pamamahala ng peligroKapag sukdulan ang FR at tumataas ang OI, higpitan ang mga hinto o bawasan ang leverage.

Mga karaniwang pagkakamali na dapat iwasan

  • Nagbabasa ng FR nang mag-isaAng isang negatibong FR na walang paglago ng OI ay kadalasang isang kalmadong bearish na sentimyento lamang, hindi isang squeeze setup.
  • Hindi pinapansin ang mga spot flowKung malakas ang spot inflows, ang mataas na FR ay maaaring manatiling mataas nang mas matagal kaysa sa inaasahan mo.
  • Paglalapat ng mga one-size na thresholdMas mabilis na naaabot ng mga small-cap coin ang mga sukdulan; gumamit ng mas mahigpit na mga limitasyon.

Mini-FAQ

Tataas ba ang presyo ng garantiya ng positibong pagpopondo?
Hindi. Nangangahulugan ito na nangingibabaw ang mga long; kung masyadong siksikan ang mga ito, maaaring bumaba ang susunod na galaw.

Palaging bullish ba ang tumataas na OI?
Hindi. Maaari itong maging bullish (mga bagong long) o bearish (mga bagong shorts). Gamitin ang FR, istruktura ng presyo, at datos ng likidasyon upang malaman kung alin.

Ano ang senyales ng isang potensyal na pag-ipit?
Para sa mga long: FR high + OI↑ + nahihirapan ang presyo sa resistance → panganib ng matagal na pagpisil.
Para sa shorts: FR negatibo + OI↑ + pagbawi ng isang mahalagang antas sa volume → maikling pisil panganib.

Mga pangunahing punto

  • Rate ng pagpopondo = sukatan ng pagsisiksikan; bukas na interes = metro ng leverage.
  • Lumalawak ang mga uso kapag Tumataas ang OI at Nananatiling katamtaman ang FR.
  • Madalas nauuna ang matinding FR na may tumataas na OI. mga pisil o matalas na mean-reversions.
  • Palaging iugnay ang mga desisyon sa istruktura ng presyo, dami, at daloy ng lugar; ituring ang FR/OI bilang konteksto, hindi mga utos.
Scroll to Top