Каков размер финансирования?
Ставка финансирования (ФР) Это периодическая плата, которой обмениваются трейдеры, владеющие длинными и короткими позициями по бессрочным фьючерсам.
- FR > 0: Длинные позиции приносят прибыль коротким позициям → рынок склоняется бычий.
- FR < 0Короткие позиции приносят прибыль длинным позициям → рынок склоняется медвежий.
Финансирование приводит цену покупки в соответствие с текущей рыночной ценой и выступает в качестве... индикатор настроения/позиционирования, не является прямым фактором, определяющим цену.
Что такое открытый интерес?
Открытый интерес (ОИ) Это общая сумма/количество открытых фьючерсных контрактов, которые еще не были закрыты или урегулированы.
- OI восходящий = новый рычаг выход на рынок.
- Падение ОИ = позиции закрываются (снижение рисков, ликвидация или фиксация прибыли).
Почему они важны вместе
Укрепление или ослабление ценовых тенденций зависит от какой уровень влияния участвует в этом движении и насколько переполненной становится одна сторона. Прочитайте их. вместе с указанием цены/объема:
Продолжение бычьего тренда (здоровый тренд)
- Рост цен + рост открытого интереса + умеренный положительный эффект по FR
- Интерпретация: Сохранился интерес к долгосрочным инвестициям, но перегрева нет.
- Стратегия: Следовать тренду; наращивать позиции на коррекциях до VWAP/MA; расширять позиции на фоне роста.
Перегрев длинных позиций (риск сжатия длинных позиций)
- Рост цен + рост открытого интереса + высокий/взлетный уровень FR
- Интерпретация: Публика платит больше, чтобы остаться подольше.
- Типичный результат: резкий откат или падение цены, когда поздние длинные позиции вытесняются с рынка.
- Рекомендации: Избегайте погони; ужесточите ограничения или уменьшите размер, пока FR не остынет.
Короткая настройка сжатия
- Цена снижается/остается на прежнем уровне + открытый интерес растет + FR сильно отрицательное значение
- Интерпретация: Шорты набирают всё большее количество людей.
- Типичный результат: любой позитивный катализатор может спровоцировать короткое сжатие.
- Стратегия: Дождитесь восстановления ключевого уровня при высоком объеме трафика, а затем воспользуйтесь возможностью для сжатия.
Снижение заемных средств в нисходящем тренде
- Цена падает + открытый интерес падает + процентная ставка снижается/приближается к нулю
- Интерпретация: Позиции закрываются; нет скопления игроков, которые могли бы создать конкуренцию.
- Типичный результат: постепенное снижение уровня или наращивание базы до тех пор, пока не вернется спрос.
- Рекомендации: Наберитесь терпения; дождитесь стабилизации OI и изменения FR, прежде чем переходить к рискованному режиму.
Катушка перед прорывом
- Цена в ограниченном диапазоне + открытый интерес неуклонно растет + коэффициент финансовой устойчивости колеблется около нуля
- Интерпретация: Позиции формируются внутри заданного диапазона.
- Типичный результат: импульсивный ход после того, как одна из сторон оказывается в невыгодном положении.
- Стратегия: Торгуйте на подтвержденном прорыве на объеме; избегайте преждевременных предположений.
Практические пороговые значения (настраиваются для каждого актива/уровня ликвидности)
- Горячая длинная зона: FR (8 ч) > +0.06% ~ +0.10% и возрастая с увеличением OI↑ → риск перенаселения.
- Переполненная короткая зона: FR (8 ч) < −0.02% ~ −0.05% с OI↑ → следите за тем, чтобы не сжимать.
- Тренды в сфере здоровья: FR рядом от 0 до +0,05% при постепенном росте индекса продуктивности → устойчивый.
Совет: Экстремальное значение FR имеет большее значение, когда сохраняется на протяжении нескольких интервалов и выравнивается по множественные обмены.
Как сочетать с анализом ценового движения
- Сначала структура: Определите тренд (более высокие максимумы/минимумы) или диапазон.
- Добавить FR/OIИспользуйте их как сигналы уверенности или предупреждения, а не триггеры для совершения сделок.
- Подтвердите объем и ликвидациюРезкий рост числа ликвидаций часто свидетельствует о локальные поворотные точки.
- Управление рискамиКогда FR достигает экстремального значения и OI резко возрастает, ужесточить остановки или уменьшить рычаг.
Распространенные ошибки, которых следует избегать
- Чтение только французского языкаОтрицательный уровень финансовой устойчивости без роста открытого интереса часто свидетельствует лишь о спокойном медвежьем настроении, а не о формировании ситуации сжатия.
- Игнорирование спотовых потоковЕсли приток воздуха сильный, повышенный коэффициент замещения может оставаться высоким дольше, чем ожидается.
- Применение универсальных пороговых значенийМонеты с малой капитализацией быстрее достигают экстремальных значений; следует использовать более строгие лимиты.
Краткий раздел часто задаваемых вопросов
Гарантирует ли положительное финансирование рост цен?
Нет. Это означает, что преобладают длинные позиции; если их станет слишком много, следующее движение может быть вниз.
Всегда ли растущий открытый интерес является признаком бычьего тренда?
Нет. Это возможно. бычий (новые длинные) или медвежий (новые короткие позиции). Используйте данные о FR, ценовой структуре и ликвидационных данных, чтобы определить, какие именно.
Какие признаки указывают на потенциальный сжатие рынка?
Для длинных позиций: FR высокий + OI↑ + цена испытывает сопротивление → риск долгое сжатие.
Для шорт: FR отрицательный + OI↑ + восстановление ключевого уровня по объему → короткое сжатие риск.
Основные выводы
- Коэффициент финансирования = индикатор перегрузки; Открытый интерес = индикатор кредитного плеча.
- Тенденции продолжаются, когда ОИ повышается и Уровень FR остается умеренным.
- Экстремально высокая частота FR с резким увеличением OI часто предшествует сжимает или резкие возвраты к среднему значению.
- Всегда основывайте решения на ценовая структура, объем и спотовые потоки; Рассматривайте FR/OI как контекст, а не как команды.