Qual é a taxa de financiamento?
Taxa de financiamento (FR) é a taxa periódica trocada entre os operadores de posições compradas e vendidas em contratos futuros perpétuos.
- FR > 0: Os compradores pagam aos vendedores a descoberto → o mercado está inclinado para a esquerda otimista.
- FR < 0: Os vendedores a descoberto pagam aos compradores → o mercado está inclinado para a esquerda grosseiro.
O financiamento alinha o preço perpétuo com o preço à vista e atua como um indicador de sentimento/posicionamento, não é um fator determinante direto do preço.
O que é interesse aberto?
Interesse em aberto (OI) é o valor total/número de contratos futuros em aberto que ainda não foram fechados ou liquidados.
- OI em ascensão = nova alavancagem entrando no mercado.
- OI caindo = posições estão sendo encerradas (redução de risco, liquidações ou realização de lucros).
Por que eles são importantes juntos
As tendências de preços se fortalecem ou enfraquecem com base em quanta alavancagem se junta ao movimento e quão lotado fica um dos lados. Leia-os junto com relação preço/volume:
Continuação da tendência de alta (tendência saudável)
- Preço em alta + OI em alta + FR levemente positivo
- Interpretação: Interesse fresco e prolongado, mas não excessivo.
- Estratégia: Acompanhe a tendência; compre em recuos até o VWAP/MA; aumente sua posição em momentos de alta.
Posições compradas superaquecidas (risco de aperto de longo prazo)
- Preço em alta + OI em alta + FR em alta/disparando
- Interpretação: O público está pagando um valor adicional para permanecer por mais tempo.
- Resultado típico: Forte recuo ou queda acentuada à medida que as posições compradas no final do período são forçadas a sair.
- Manual de instruções: Evite perseguições; aperte os stops ou reduza o tamanho até que o FR esfrie.
Configuração de aperto curto
- Preço em queda/lateralizado + OI em alta + FR profundamente negativo
- Interpretação: As vendas a descoberto estão se acumulando.
- Resultado típico: Qualquer catalisador positivo pode desencadear um aperto curto.
- Estratégia: Aguarde a recuperação de um nível-chave com volume forte e, em seguida, aproveite a pressão.
tendência de baixa da desalavancagem
- Preço em queda + OI em queda + FR em tendência de baixa/próximo de zero
- Interpretação: As posições estão sendo fechadas; não há nenhum lado congestionado para pressionar.
- Resultado típico: Reduzir a produção ou construir uma base de clientes até que a demanda retorne.
- Estratégia: Seja paciente; observe a estabilização do OI e uma mudança no FR antes de assumir riscos.
Bobina antes da ruptura
- Preço estável + OI em constante ascensão + FR próximo de zero
- Interpretação: As posições estão se consolidando dentro de um intervalo.
- Resultado típico: Atitude impulsiva quando um dos lados é invalidado.
- Estratégia: Negocie a ruptura confirmada com base no volume; evite palpites.
Limiares práticos (ajuste por ativo/liquidez)
- zona quente-longa: FR (8h) > +0.06% ~ +0.10% e aumentando com OI↑ → risco de aglomeração.
- Zona curta e lotada: FR (8h) < −0,02% ~ −0,05% com OI↑ → fique atento a qualquer tipo de aperto.
- Tendência de saúde: FR perto 0 a +0,05% Com o aumento gradual do índice de octanagem → sustentável.
Dica: FR extremo importa mais quando persiste por vários intervalos e se alinha em toda a área. múltiplas trocas.
Como combinar com a ação do preço
- Estrutura primeiroIdentifique a tendência (máximas/mínimas mais altas) ou uma faixa de valores.
- Adicionar FR/OIUse-os como bandeiras de confiança ou de cautela, não gatilhos de negociação.
- Confirme com volume e liquidaçõesPicos nas liquidações frequentemente marcam pontos de virada locais.
- Gestão de riscosQuando a FR é extrema e o OI aumenta repentinamente, apertar batentes ou reduzir a alavancagem.
Erros comuns a evitar
- Lendo FR sozinhoUma taxa de juros negativa sem crescimento do interesse em aberto geralmente indica apenas um sentimento pessimista moderado, e não uma configuração de aperto (squash).
- Ignorando fluxos pontuaisSe os fluxos de entrada no mercado spot forem intensos, uma taxa de fluxo de reserva (FR) elevada pode permanecer alta por mais tempo do que o esperado.
- Aplicar limites de tamanho únicoMoedas de baixa capitalização atingem extremos mais rapidamente; utilize limites mais rigorosos.
Mini-FAQ
Um financiamento positivo garante que o preço subirá?
Não. Significa que as posições compradas estão dominando; se ficarem muito concentradas, o próximo movimento pode ser de baixa.
O aumento do OI é sempre um sinal de alta?
Não. Pode ser. otimista (novos longs) ou grosseiro (Novas posições vendidas). Use FR, estrutura de preços e dados de liquidação para determinar quais.
O que sinaliza uma possível pressão de mercado?
Para posições longas: FR alta + OI↑ + preço lutando na resistência → risco de aperto longo.
Para shorts: FR negativo + OI↑ + recuperação de um nível chave no volume → aperto curto risco.
Principais conclusões
- Taxa de financiamento = medidor de aglomeração; juros em aberto = medidor de alavancagem.
- As tendências se estendem quando OI aumenta e FR permanece moderado.
- FR extremo com OI crescente frequentemente precede aperta ou reversões à média acentuadas.
- Sempre baseie suas decisões em estrutura de preços, volume e fluxos à vista; Trate FR/OI como contexto, não como comandos.