자금 조달률은 얼마인가요?
자금 조달 비율(FR) 이는 무기한 선물 거래에서 롱 포지션 거래자와 숏 포지션 거래자 간에 주기적으로 교환되는 수수료입니다.
- FR > 0롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 돈을 지불합니다 → 시장은 롱 포지션으로 기울고 있습니다 강세.
- FR < 0공매도 포지션이 매수 포지션에 수익을 가져다준다 → 시장은 이러한 방향으로 기울고 있다 약세.
자금 조달은 대상 가격을 현물 가격과 일치시키고 다음과 같은 역할을 합니다. 감정/포지셔닝 측정기, 직접적인 가격 결정 요인은 아닙니다.
미결제 약정이란 무엇인가요?
미결제약정(OI) 이는 아직 청산 또는 결제되지 않은 미결제 선물 계약의 총 가치/건수입니다.
- OI 상승 = 새로운 레버리지 시장 진입.
- OI가 떨어지는 = 포지션이 청산되고 있습니다(위험 감소, 청산 또는 이익 실현).
왜 그들이 함께 중요한가
가격 추세는 다음 요소에 따라 강화되거나 실패합니다. 얼마나 많은 레버리지가 이 움직임에 합류할까요? 그리고 한쪽이 얼마나 붐비는지. 읽어보세요. 함께 가격/수량 포함:
상승세 지속 (건전한 추세)
- 가격 상승 + 미결제약정 증가 + FR 소폭 상승
- 해석: 새로운 장기 투자 심리가 촉발되었지만 과열되지는 않았습니다.
- 투자 전략: 추세를 따라가고, VWAP/MA 수준에서 조정 시 추가 매수하며, 강세장에서 분할 매수하십시오.
과열된 롱 포지션(롱 스퀴즈 위험)
- 가격 상승 + 미결제약정 증가 + 금리 고점/급등
- 해석: 군중은 오래 머무르기 위해 추가 비용을 지불하고 있다.
- 일반적인 결과: 늦게 매수한 포지션이 청산되면서 급격한 조정 또는 하락세가 나타납니다.
- 전략 요령: 추격 매수를 피하고, FR이 식을 때까지 손절매를 강화하거나 매수 규모를 줄이십시오.
짧은 압착 설정
- 가격 하락/횡보 + 미결제약정 증가 + 재무 위험률 매우 부정적
- 해석: 반바지가 쏟아져 들어오고 있다.
- 일반적인 결과: 상승 촉매제는 언제든 발생할 수 있습니다. 짧은 압착.
- 전략: 높은 거래량과 함께 주요 지지선이 회복될 때까지 기다렸다가, 그 틈을 타서 돌파하세요.
레버리지 축소 하락 추세
- 가격 하락 + 미결제약정 감소 + 고정금리 하락/0에 근접
- 해석: 자리가 좁아지고 있습니다. 더 이상 비집고 들어갈 사람이 없습니다.
- 일반적인 결과: 새로운 수요가 발생할 때까지 가격을 인하하거나 기반을 다지는 과정을 반복합니다.
- 전략 요령: 인내심을 갖고, 위험 선호 심리를 발휘하기 전에 매출채권(OI)의 안정화와 위험 선호도(FR)의 변화를 기다리십시오.
코일은 탈출 전에
- 횡보장세 + 미결제약정(OI) 꾸준히 상승 + 금리(FR) 제로 부근에서 맴돌고 있음
- 해석: 포지션이 특정 범위 내에서 형성되고 있습니다.
- 일반적인 결과: 한쪽 주장이 무효화되면 충동적인 행동이 나타난다.
- 전략 요령: 거래량에 따라 확정된 돌파 시점에 거래하십시오. 섣부른 예측은 금물입니다.
실질적인 임계값(자산/유동성별 조정)
- 고온장: FR (8시간) > +0.06% ~ +0.10% OI↑ 증가 시 → 혼잡 위험 증가.
- 혼잡한 짧은 구역: FR (8시간) < −0.02% ~ −0.05% OI↑와 함께 → 압력이 가해지는지 주의하세요.
- 트렌드 헬스: FR 근처 0 ~ +0.05% OI가 점진적으로 증가함에 따라 → 지속 가능해집니다.
팁: 극단적인 FR은 다음과 같은 경우에 더욱 중요합니다. 지속됩니다 여러 간격 동안 그리고 정렬됩니다 여러 거래소.
가격 변동과 결합하는 방법
- 구조 우선추세(고점/저점 상승) 또는 범위를 파악하십시오.
- FR/OI를 추가하세요: 다음과 같이 사용하세요 자신감 또는 주의 신호, 거래 트리거가 아닙니다.
- 거래량 및 청산 확인청산 건수의 급증은 종종 다음과 같은 특징을 나타냅니다. 지역적 전환점.
- 위험 관리FR이 극단적이고 OI가 급증할 때, 조임 정지 또는 레버리지 감소.
흔히 저지르는 실수들을 피하는 방법
- 프랑스어만 읽기: 미지급금 증가 없이 마이너스 FR이 나타나는 것은 흔히 스퀴즈 상황이 아니라 단순히 잠잠한 약세 심리를 나타내는 것일 수 있습니다.
- 스팟 흐름을 무시하면: 특정 시점의 유입량이 많을 경우, 높은 FR 수치가 예상보다 오래 지속될 수 있습니다.
- 획일적인 기준을 적용하는 것소형주 코인은 극단적인 가격에 더 빨리 도달하므로 더 엄격한 제한을 적용해야 합니다.
미니 FAQ
긍정적인 투자 유입은 가격 상승을 보장하는가?
아니요. 이는 매수 포지션이 우세하다는 뜻입니다. 매수 포지션이 너무 많아지면 다음 움직임은 하락세일 수 있습니다.
미결제약정(OI) 증가는 항상 강세 신호일까요?
아니요. 그럴 수도 있습니다. 강세 (새로운 롱 포지션) 또는 약세 (새로운 공매도). FR, 가격 구조 및 청산 데이터를 사용하여 어떤 공매도인지 판단하세요.
잠재적 압박을 나타내는 신호는 무엇일까요?
롱 포지션의 경우: FR 고점 + OI↑ + 가격이 저항선에서 고전 중 → 위험 길게 짜기.
반바지의 경우: FR 부정적 + OI↑ + 볼륨의 핵심 레벨 회복 → 짧은 압착 위험.
핵심 요약
- 자금 조달률 = 혼잡도 측정기; 미결제 약정 = 레버리지 측정기.
- 추세가 확대되는 경우 OI가 상승합니다 그리고 FR은 적당한 수준을 유지합니다..
- 급격한 OI 증가를 동반한 극심한 FR이 종종 선행됩니다. 꽉 쥐다 또는 급격한 평균 회귀.
- 항상 결정을 내릴 때는 다음 사항을 기준으로 삼으십시오. 가격 구조, 거래량 및 현물 흐름; FR/OI를 명령이 아닌 컨텍스트로 취급하십시오.