資金調達率はいくらですか?
資金調達率（FR） 永久先物取引においてロングトレーダーとショートトレーダーの間で交換される定期的な手数料です。.
- FR > 0: ロングがショートを支払う → 市場は傾いている 強気.
- FR < 0: ショートがロングを支払う → 市場は傾いている 弱気.
資金調達は、パープ価格をスポット価格に合わせ、 感情/ポジショニングゲージ, 直接的な価格決定要因ではありません。.
未決済建玉とは何ですか?
未決済建玉（OI） まだ決済または決済されていない未決済先物契約の合計金額/数です。.
- OI上昇 = 新たなレバレッジ 市場に参入する。.
- OIが下落 = ポジションがクローズされます (リスク軽減、清算、または利益確定)。.
なぜそれらが一緒に重要なのか
価格動向は以下に基づいて強まるか弱まるか どれだけのレバレッジが動きに加わるか そして 片側がどれだけ混雑するか. 読んでみてください 一緒に 価格/数量:
強気の継続（健全なトレンド）
- 価格上昇 + OI上昇 + FRはややプラス
- 解釈: 新たな買い関心があるが、過熱していない。.
- プレイブック: トレンドに乗り、VWAP/MA にプルバックを追加し、強さに合わせてスケールアウトします。.
過熱したロング（ロングスクイーズのリスク）
- 価格上昇 + OI上昇 + FR高騰
- 解釈: 群衆は長く滞在するためにプレミアム料金を支払っています。.
- 典型的な結果: 後半のロングが強制的に排除され、急激な引き戻しまたは下落が発生します。.
- プレイブック: 追いかけることは避け、FR が冷めるまでストップを引き締めるかサイズを縮小します。.
ショートスクイーズセットアップ
- 価格下落/横ばい + OI上昇 + FR大幅にマイナス
- 解釈：ショートが山積みになっている。.
- 典型的な結果：上昇の触媒は、 ショートスクイーズ.
- 戦略: 強い出来高で重要なレベルが回復するのを待ち、その後スクイーズに乗る。.
レバレッジ削減の下降トレンド
- 価格下落 + OI下落 + FR低下/ゼロ付近
- 解釈: ポジションはクローズされつつあります。圧迫すべき混雑した側はありません。.
- 典型的な結果: 新たな需要が戻るまで、下げ続けるか、ベース構築を続ける。.
- 戦略: 忍耐強く、リスクを負う前に OI の安定と FR の変化を探します。.
ブレイクアウト前のコイル
- レンジ相場 + OIは着実に上昇 + FRはゼロ付近で推移
- 解釈: ポジションは範囲内で構築されています。.
- 典型的な結果: 一方が無効になったときの衝動的な動き。.
- プレイブック: 確認されたブレイクアウトを出来高に基づいて取引します。事前の推測は避けます。.
実用的な閾値（資産/流動性ごとに調整）
- ホットロングゾーン: FR (8時間) > +0.06% ~ +0.10% OI↑で上昇→混雑リスク。.
- 混雑ショートゾーン: FR (8時間) < −0.02% ~ −0.05% OI↑付き → 圧迫に注意してください。.
- トレンドの健康: FR 近く 0～+0.05% OIが徐々に上昇→持続可能。.
ヒント: 極端なFRは、 持続する いくつかの間隔にわたって整列し、 複数の取引所.
価格行動と組み合わせる方法
- 構造を第一に: トレンド (高値/安値の上昇) または範囲を識別します。.
- FR/OIを追加: 次のように使用します 自信または注意のフラグ, 、トレードトリガーではありません。.
- 出来高と清算で確認する: 清算の急増はしばしば 地元の転換点.
- リスク管理: FRが極端に高く、OIが急上昇すると、, 締め付けストッパー または レバレッジを減らす.
避けるべきよくある間違い
- FRだけを読む: OI 成長のないマイナスの FR は、多くの場合、圧迫設定ではなく、穏やかな弱気な感情にすぎません。.
- スポットフローを無視する: スポット流入が強い場合、上昇した FR は予想よりも長く高いままになる可能性があります。.
- 単一サイズの閾値の適用: 小型コインは極値に早く達するので、より厳しい制限を使用します。.
ミニFAQ
積立保証価格は上がるのか？
いいえ。それはロングが優勢であることを意味します。ロングが混雑しすぎると、次の動きは下落する可能性があります。.
OI の上昇は常に強気ですか?
いいえ。 強気 （新しいロング）または 弱気 （新規ショート）。FR、価格構造、清算データから判断します。.
潜在的な圧迫の兆候は何ですか?
ロングの場合: FR高 + OI↑ + 価格は抵抗線で苦戦 → リスク ロングスクイーズ.
ショートパンツの場合: FRマイナス+OI↑+ボリューム上のキーレベルの回復 → ショートスクイーズ リスク。.
重要なポイント
- 資金調達率 = 混雑メーター; 未決済残高 = レバレッジメーター.
- トレンドが拡大するのは OIが上昇 そして FRは中程度のまま.
- 急上昇するOIを伴う極端なFRが先行することが多い 絞る または 急激な平均回帰.
- 常に決定を固定する 価格構造、数量、スポットフロー; FR/OI をコマンドではなくコンテキストとして扱います。.