Tingkat Pendanaan & Minat Terbuka: Bagaimana Keduanya Membentuk Tren Harga Kripto

Oleh /

Berapakah tingkat pendanaannya?

Tingkat pendanaan (FR) adalah biaya periodik yang dipertukarkan antara pedagang posisi beli (long) dan jual (short) pada kontrak berjangka perpetual.

  • FR > 0: Para investor yang membeli saham membayar para investor yang menjual saham → pasar sedang condong ke satu arah optimis.
  • FR < 0: Short selling membayar long selling → pasar sedang condong ke satu arah kasar.
    Pendanaan menyelaraskan harga perpendicular dengan harga spot dan bertindak sebagai pengukur sentimen/posisi, bukan faktor pendorong harga secara langsung.

Apa itu open interest?

Minat terbuka (OI) adalah nilai total/jumlah kontrak berjangka terbuka yang belum ditutup atau diselesaikan.

  • OI meningkat = leverage baru memasuki pasar.
  • OI jatuh = posisi ditutup (pengurangan risiko, likuidasi, atau pengambilan keuntungan).

Mengapa mereka saling berkaitan

Tren harga menguat atau melemah berdasarkan seberapa besar pengaruh yang bergabung dalam gerakan ini Dan betapa ramainya satu sisi. Bacalah itu bersama dengan harga/volume:

Kelanjutan tren bullish (tren yang sehat)

  • Harga naik + Open Interest naik + Financial Rate sedikit positif
  • Interpretasi: Minat beli yang baru, tetapi tidak terlalu tinggi.
  • Strategi: Ikuti tren; tambah saat terjadi penurunan harga hingga VWAP/MA; lakukan pembelian bertahap saat harga naik.

Posisi beli yang terlalu panas (risiko long squeeze)

  • Harga naik + OI naik + FR tinggi/melonjak
  • Interpretasi: Para pengunjung membayar harga premium untuk berlama-lama di sana.
  • Hasil tipikal: Penurunan tajam atau penurunan harga karena posisi beli akhir terpaksa keluar.
  • Panduan: Hindari mengejar; perketat rem atau kurangi ukuran hingga FR mendingin.

Pengaturan short squeeze

  • Harga turun/mendatar + Open Interest naik + Financial Rate sangat negatif
  • Interpretasi: Saham yang dijual pendek semakin banyak bermunculan.
  • Hasil tipikal: Katalis positif apa pun dapat memicu tekanan pendek.
  • Strategi permainan: Tunggu hingga level kunci berhasil direbut kembali dengan volume perdagangan yang tinggi, lalu manfaatkan momentum tekanan tersebut.

Tren penurunan deleveraging

  • Harga turun + Open Interest turun + Financial Rate terus menurun/mendekati nol
  • Interpretasi: Posisi-posisi sedang ditutup; tidak ada sisi yang ramai untuk dijejalkan.
  • Hasil tipikal: Lakukan grinding hingga produksi menurun atau membangun basis produksi sampai permintaan baru kembali.
  • Panduan: Bersabar; perhatikan stabilisasi pada OI dan pergeseran pada FR sebelum mengambil risiko.

Kumparan sebelum terobosan

  • Harga dalam kisaran terbatas + Open Interest terus meningkat + Rasio Harga terhadap Pendapatan (FR) berfluktuasi di sekitar nol
  • Interpretasi: Posisi-posisi terbentuk di dalam suatu rentang.
  • Hasil tipikal: Langkah impulsif setelah salah satu pihak dinyatakan tidak valid.
  • Panduan: Lakukan transaksi saat terjadi breakout yang terkonfirmasi berdasarkan volume; hindari menebak-nebak terlebih dahulu.

Ambang batas praktis (sesuaikan per aset/likuiditas)

  • Zona panas-panjang: FR (8 jam) > +0.06% ~ +0.10% dan meningkat seiring dengan OI↑ → risiko kepadatan penduduk.
  • Zona pendek yang ramai: FR (8 jam) < −0,02% ~ −0,05% dengan OI↑ → perhatikan tekanan.
  • Tren kesehatan: FR dekat 0 hingga +0,05% dengan OI yang meningkat secara bertahap → berkelanjutan.

Tip: FR Ekstrem lebih penting ketika terus berlanjut untuk beberapa interval dan sejajar di seluruh beberapa bursa.

Cara menggabungkan dengan price action

  1. Struktur terlebih dahuluIdentifikasi tren (titik tertinggi/terendah yang semakin tinggi) atau rentang harga.
  2. Tambahkan FR/OIGunakanlah sebagai berikut: bendera kepercayaan atau peringatan, bukan pemicu perdagangan.
  3. Konfirmasikan dengan volume & likuidasiLonjakan dalam likuidasi sering kali menandai titik balik lokal.
  4. Manajemen risiko: Ketika FR ekstrem dan OI melonjak, kencangkan penghenti atau mengurangi daya ungkit.

Kesalahan umum yang harus dihindari

  • Membaca FR sajaRasio FR negatif tanpa pertumbuhan OI seringkali hanya menunjukkan sentimen bearish yang tenang, bukan persiapan untuk squeeze play.
  • Mengabaikan arus lokalJika arus masuk lokal kuat, FR yang tinggi dapat bertahan lebih lama dari yang Anda perkirakan.
  • Menerapkan ambang batas satu ukuran: Koin berkapitalisasi kecil lebih cepat mencapai titik ekstrem; gunakan batasan yang lebih ketat.

Tanya Jawab Singkat

Apakah pendanaan positif menjamin harga akan naik?
Tidak. Itu berarti posisi beli (long) mendominasi; jika posisi beli terlalu ramai, pergerakan selanjutnya bisa jadi turun.

Apakah peningkatan Open Interest (OI) selalu merupakan tren bullish?
Tidak. Bisa jadi optimis (posisi beli baru) atau kasar (posisi short baru). Gunakan FR, struktur harga, dan data likuidasi untuk menentukan yang mana.

Apa yang menandakan potensi tekanan (stress)?
Untuk posisi long: FR tinggi + OI↑ + harga kesulitan di level resistensi → risiko tekan lama.
Untuk celana pendek: FR negatif + OI↑ + pemulihan level kunci pada volume → tekanan pendek mempertaruhkan.

Poin-poin penting

  • Tingkat pendanaan = meter kepadatan; open interest = pengukur leverage.
  • Tren berlanjut ketika OI meningkat Dan FR tetap moderat.
  • FR ekstrem dengan peningkatan OI yang tiba-tiba sering mendahului meremas atau pembalikan rata-rata yang tajam.
  • Selalu dasarkan keputusan pada struktur harga, volume, dan arus spot; perlakukan FR/OI sebagai konteks, bukan perintah.
Scroll to Top