फंडिंग दर और ओपन इंटरेस्ट क्रिप्टो बाजारों को कैसे प्रभावित करते हैं

वित्तपोषण दर क्या है?

वित्तपोषण दर (एफआर) यह आवधिक शुल्क है जिसका आदान-प्रदान परपेचुअल फ्यूचर्स पर लॉन्ग और शॉर्ट ट्रेडर्स के बीच होता है।.

एफआर > 0लॉन्ग पोजीशन वाले शॉर्ट पोजीशन वालों को भुगतान करते हैं → बाजार का रुझान तेजी.
एफआर < 0शॉर्ट सेलर्स लॉन्ग सेलर्स को भुगतान करते हैं → बाजार का रुझान सकारात्मक है मंदी.
फंडिंग से अपेक्षित मूल्य और तात्कालिक मूल्य में समानता आती है और यह एक भावना/स्थिति निर्धारण सूचकांक, यह सीधे तौर पर कीमत को प्रभावित करने वाला कारक नहीं है।.

ओपन इंटरेस्ट क्या है?

खुला ब्याज (ओआई) यह उन खुले वायदा अनुबंधों का कुल मूल्य/संख्या है जिन्हें अभी तक बंद या निपटाया नहीं गया है।.

OI बढ़ रहा है = नया लाभ बाजार में प्रवेश करना।.
OI गिर रहा है = पोजीशन बंद की जा रही हैं (जोखिम कम करने, परिसमापन या लाभ-प्रबंधन के लिए)।.

वे एक साथ क्यों मायने रखते हैं

मूल्य रुझान मजबूत होते हैं या विफल होते हैं, यह इस पर निर्भर करता है कि इस कदम में कितना प्रभाव शामिल है? और एक तरफ कितनी भीड़ हो जाती है. इन्हें पढ़ें एक साथ मूल्य/मात्रा के साथ:

तेजी का सिलसिला जारी रहना (स्वस्थ रुझान)

कीमत में वृद्धि + OI में वृद्धि + FR में मामूली सकारात्मकता
व्याख्या: लंबे समय से चली आ रही रुचि तो है, लेकिन अतिउत्तेजित नहीं है।.
रणनीति: रुझान का अनुसरण करें; VWAP/MA में गिरावट आने पर खरीदारी करें; मजबूती आने पर विस्तार करें।.

अत्यधिक गर्म होने से (लंबे समय तक निचोड़ने का खतरा)

कीमत बढ़ी + OI बढ़ा + FR ऊँचा/तेजी से बढ़ रहा है
व्याख्या: भीड़ लंबे समय तक रुकने के लिए अतिरिक्त कीमत चुका रही है।.
सामान्य परिणाम: देर से निवेश करने वालों के बाहर निकलने के कारण शेयरों में तीव्र गिरावट या गिरावट।.
रणनीति: पीछा करने से बचें; एफआर ठंडा होने तक स्टॉप को सख्त करें या आकार कम करें।.

शॉर्ट स्क्वीज़ सेटअप

कीमत में गिरावट/स्थिरता + OI में वृद्धि + FR में भारी गिरावट
व्याख्या: शॉर्ट्स की भरमार हो रही है।.
सामान्य परिणाम: कोई भी सकारात्मक उत्प्रेरक इसे ट्रिगर कर सकता है। लघु निचोड़.
रणनीति: भारी वॉल्यूम के साथ किसी महत्वपूर्ण स्तर के पुनः प्राप्त होने का इंतजार करें, फिर उस दबाव का लाभ उठाएं।.

डीलीवरेजिंग में गिरावट का रुझान

कीमत गिरी + OI गिरा + FR लगातार नीचे/शून्य के करीब जा रहा है
व्याख्या: पद बंद किए जा रहे हैं; भीड़भाड़ वाली जगह नहीं बची है जहाँ घुसने की कोशिश की जा सके।.
सामान्य परिणाम: नई मांग वापस आने तक उत्पादन को कम करना या आधार निर्माण करना।.
रणनीति: धैर्य रखें; जोखिम लेने से पहले OI में स्थिरता और FR में बदलाव की प्रतीक्षा करें।.

ब्रेकआउट से पहले कॉइल

सीमित दायरे में कीमत + OI लगातार बढ़ रहा है + FR शून्य के आसपास मंडरा रहा है
व्याख्या: एक सीमा के भीतर स्थितियाँ बन रही हैं।.
सामान्य परिणाम: एक पक्ष के अमान्य हो जाने पर आवेगपूर्ण कदम उठाना।.
रणनीति: वॉल्यूम के साथ पुष्ट ब्रेकआउट पर ट्रेड करें; पहले से अनुमान लगाने से बचें।.

व्यावहारिक सीमाएँ (परिसंपत्ति/तरलता के अनुसार समायोजित करें)

गर्म-लंबा क्षेत्र: एफआर (8 घंटे) > +0.06% ~ +0.10% और OI↑ के साथ बढ़ रहा है → भीड़भाड़ का खतरा।.
भीड़भाड़ वाला छोटा क्षेत्र: एफआर (8 घंटे) < −0.02% ~ −0.05% OI↑ के साथ → निचोड़ने पर ध्यान दें।.
ट्रेंड स्वास्थ्य: एफआर निकट 0 से +0.05% OI में धीरे-धीरे वृद्धि के साथ → टिकाऊ।.

सलाह: अत्यधिक FR तब अधिक मायने रखता है जब बनी रहती है कई अंतरालों के लिए और संरेखित होता है एकाधिक विनिमय.

प्राइस एक्शन के साथ कैसे संयोजन करें

संरचना पहले: रुझान (उच्चतम/निम्नतम स्तर) या एक सीमा की पहचान करें।.
एफआर/ओआई जोड़ेंइनका उपयोग इस प्रकार करें विश्वास या सावधानी के संकेत, व्यापार को बढ़ावा देने वाले कारक नहीं।.
मात्रा एवं परिसमापन की पुष्टि करें: परिसमापन में अचानक वृद्धि अक्सर स्थानीय महत्वपूर्ण मोड़.
जोखिम प्रबंधनजब एफआर चरम पर हो और ओआई में उछाल आए, स्टॉप को कसें या लीवरेज कम करें.

बचने योग्य सामान्य गलतियाँ

अकेले फ्रेंच पढ़ना: बिना OI वृद्धि के नकारात्मक FR अक्सर केवल शांत मंदी की भावना होती है, न कि दबाव की स्थिति।.
स्पॉट फ्लो को अनदेखा करनायदि स्पॉट इनफ्लो मजबूत हैं, तो ऊंचा एफआर आपकी अपेक्षा से अधिक समय तक ऊंचा रह सकता है।.
एक आकार की सीमा लागू करना: स्मॉल-कैप कॉइन्स तेजी से चरम सीमा पर पहुंच जाते हैं; इसलिए सख्त सीमाएं लागू करें।.

लघु-अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

क्या सकारात्मक वित्तपोषण से कीमतों में वृद्धि की गारंटी मिलती है?
नहीं। इसका मतलब है कि लॉन्ग पोजीशन हावी हैं; अगर बहुत ज्यादा भीड़ हो जाती है, तो अगला कदम गिरावट की ओर हो सकता है।.

क्या बढ़ती ब्याज दर हमेशा तेजी का संकेत देती है?
नहीं। ऐसा हो सकता है। तेजी (नए लॉन्ग) या मंदी (नए शॉर्ट सेल)। यह बताने के लिए कि कौन सा शॉर्ट सेल है, FR, मूल्य संरचना और परिसमापन डेटा का उपयोग करें।.

संभावित दबाव के संकेत क्या हैं?
लॉन्ग्स के लिए: FR उच्च + OI↑ + प्रतिरोध पर कीमत संघर्ष कर रही है → जोखिम लंबा निचोड़.
शॉर्ट्स के लिए: FR नकारात्मक + OI↑ + वॉल्यूम पर एक प्रमुख स्तर की पुनः प्राप्ति → लघु निचोड़ जोखिम।.

चाबी छीनना

वित्तपोषण दर = भीड़ मीटर; खुला ब्याज = उत्तोलन मीटर.
रुझान तब आगे बढ़ते हैं जब OI बढ़ता है और एफआर मध्यम बना हुआ है.
तीव्र एफआर के साथ बढ़ते ओआई अक्सर पहले होता है निचोड़ कर रख या तीव्र माध्य-प्रतिगमन.
निर्णयों को हमेशा आधार बनाएं मूल्य संरचना, मात्रा और स्पॉट प्रवाह; FR/OI को संदर्भ के रूप में मानें, आदेश के रूप में नहीं।.