Wie hoch ist der Finanzierungssatz?
Finanzierungsrate (FR) ist die periodische Gebühr, die zwischen Long- und Short-Händlern bei unbefristeten Futures ausgetauscht wird.
- FR > 0Long-Positionen zahlen Short-Positionen → Markt tendiert zu bullish.
- FR < 0: Short-Positionen zahlen Long-Positionen → Markt tendiert zu bärisch.
Die Finanzierung gleicht den Preis der Person an den Spotpreis an und fungiert als Stimmungs-/Positionierungsanzeige, kein direkter Preistreiber.
Was versteht man unter Open Interest?
Offenes Interesse (OI) ist der Gesamtwert/die Gesamtanzahl der offenen Terminkontrakte, die noch nicht geschlossen oder abgerechnet wurden.
- OI steigt = neue Hebelwirkung Markteintritt.
- OI fällt = Positionen werden geschlossen (Risikoreduzierung, Liquidationen oder Gewinnmitnahmen).
Warum sie gemeinsam wichtig sind
Preistrends verstärken sich oder schwächen sich ab von Wie viel Hebelwirkung wird bei diesem Schritt eingesetzt? Und wie überfüllt eine Seite wird. Lies sie zusammen mit Preis/Menge:
Aufwärtstrend fortsetzen (gesunder Trend)
- Preisanstieg + gestiegenes Open Interest + leicht positives Rating
- Interpretation: Frisches Langzeitinteresse, aber nicht überhitzt.
- Strategie: Dem Trend folgen; bei Rücksetzern zum VWAP/MA nachkaufen; bei Stärke ausbauen.
Überhitzte Long-Positionen (Risiko eines Long Squeeze)
- Preisanstieg + gestiegenes Open Interest + hoher/explodierender FR
- Interpretation: Die Menge zahlt einen Aufpreis, um länger bleiben zu können.
- Typisches Ergebnis: Scharfer Kursrückgang oder Kursverfall, da späte Long-Positionen zum Verkauf gezwungen werden.
- Vorgehensweise: Vermeiden Sie Verfolgungsjagden; ziehen Sie die Anschläge fester oder reduzieren Sie die Größe, bis sich das FR abgekühlt hat.
Short-Squeeze-Setup
- Kurs fallend/seitwärts + Open Interest gestiegen + Flop Rating stark negativ
- Interpretation: Die Zahl der Leerverkäufe steigt.
- Typisches Ergebnis: Jeder positive Katalysator kann einen Kurzer Quetsch.
- Strategie: Warten Sie auf die Rückeroberung eines wichtigen Kursniveaus bei hohem Volumen und nutzen Sie dann den Kursanstieg aus.
Abwärtstrend bei Schuldenabbau
- Preis gesunken + Offenes Interesse gesunken + Risikokapital tendiert weiter nach unten/nahe Null
- Interpretation: Die Positionen werden geschlossen; es gibt keine überfüllte Seite mehr, an der man sich festhalten könnte.
- Typisches Ergebnis: Weiter nach unten oder Basisaufbau, bis neue Nachfrage einsetzt.
- Strategie: Geduld haben; auf eine Stabilisierung des OI und eine Veränderung des FR achten, bevor man risikofreudiger wird.
Spule vor dem Ausbruch
- Seitwärtsbewegung des Preises + stetig steigendes Open Interest + Kursziel um Null
- Interpretation: Die Positionen bauen sich innerhalb einer Spanne auf.
- Typisches Ergebnis: Eine impulsive Handlung, sobald eine Seite entkräftet wird.
- Strategie: Den bestätigten Ausbruch bei hohem Volumen handeln; Vorabspekulationen vermeiden.
Praktische Schwellenwerte (je nach Vermögenswert/Liquidität anpassen)
- Heiße-lange ZoneFR (8 Std.) > +0.06% ~ +0.10% und steigt mit zunehmendem OI↑ → Überfüllungsrisiko.
- Überfüllte KurzstreckeFR (8 Std.) < −0,02% ~ −0,05% mit OI↑ → Achten Sie auf Quetschgefahr.
- Trend Gesundheit: FR in der Nähe 0 bis +0,05% mit allmählich steigendem OI → nachhaltig.
Tipp: Extreme FR spielt eine größere Rolle, wenn es besteht fort für mehrere Intervalle und richtet sich aus mehrere Börsen.
Wie man es mit Price Action kombiniert
- Struktur zuerst: Den Trend (höhere Hochs/Tiefs) oder eine Spanne ermitteln.
- FR/OI hinzufügenVerwenden Sie sie als Vertrauens- oder Warnsignale, keine Handelsauslöser.
- Bestätigen Sie mit Volumen und Liquidationen: Spitzenwerte bei Liquidationen deuten oft darauf hin lokale Wendepunkte.
- RisikomanagementWenn FR extrem hoch ist und OI stark ansteigt, Anschläge festziehen oder Hebelwirkung reduzieren.
Häufige Fehler, die es zu vermeiden gilt
- FR allein lesenEin negativer FR ohne OI-Wachstum ist oft nur ein Zeichen für eine verhaltene bärische Stimmung und kein Hinweis auf eine Squeeze-Situation.
- Spot-Flows außer Acht lassenBei starken punktuellen Zuflüssen kann ein erhöhter FR länger hoch bleiben als erwartet.
- Anwendung einheitlicher SchwellenwerteBei Coins mit geringer Marktkapitalisierung erreichen die Werte schneller extreme Werte; daher sollten strengere Limits angewendet werden.
Mini-FAQ
Führt eine positive Finanzierungslage zu einer Preissteigerung?
Nein. Es bedeutet, dass Long-Positionen dominieren; wenn diese zu stark besetzt sind, kann die nächste Bewegung nach unten gehen.
Ist ein steigendes Open Interest immer ein positives Signal?
Nein. Es kann sein bullish (neue Long-Positionen) oder bärisch (Neue Short-Positionen). Nutzen Sie FR-Daten, Kursstruktur und Liquidationsdaten, um festzustellen, welche.
Woran erkennt man eine mögliche Verengung des Tisches?
Für lange Positionen: FR-Hoch + OI ↑ + Kurs kämpft mit Widerstand → Risiko von langes Drücken.
Für kurze Hosen: FR negativ + OI↑ + Rückgewinnung eines wichtigen Lautstärkepegels → Kurzer Quetsch Risiko.
Wichtigste Erkenntnisse
- Finanzierungsrate = Auslastungsmesser; offenes Interesse = Leverage-Meter.
- Trends verlängern sich, wenn OI steigt Und FR bleibt moderat.
- Extremes FR mit stark ansteigendem OI geht oft voraus drückt oder scharfe Mittelwertrückkehr.
- Entscheidungen immer verankern an Preisstruktur, Volumen und Spotströme; FR/OI werden als Kontext und nicht als Befehle behandelt.